自7月中旬以來，A股市場反彈乏力，進入縮量盤整，市場風險偏好也出現(xiàn)了進一步下降的趨勢。滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，7月26日至8月2日，滬深兩市融資余額出現(xiàn)5連降。但與此同時，上海國企改革板塊受到融資資金追捧。
滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，7月26日，滬深兩市融資余額報8841.51億元，創(chuàng)過去3個月來新高。但此后，伴隨滬指7月27日放量大跌1.91%，融資資金開始持續(xù)凈流出。7月27日當日，兩市融資資金凈流出115億元。截至8月2日，兩市融資余額回落至8592.85億元，較高點凈流出248.66億元。
從融資總量上看，券商股融資流出規(guī)模較大。券商板塊近期陸續(xù)發(fā)布上半年業(yè)績預報，受A股成交縮量、大盤下跌及2015年上半年基數(shù)較高等因素影響，券商半年報業(yè)績普遍同比大幅預減。中信證券、西部證券融資資金分別流出4.09億元和2.66億元，居融資資金流出規(guī)模前列。山西證券、東方財富等排名也較為靠前。
此外，由于“寶萬之爭”尚未塵埃落定，杠桿資金選擇遠離萬科A避險。在統(tǒng)計區(qū)間內，萬科A融資資金凈流出7.25億元，是兩市融資資金流出最多的個股。
Choice數(shù)據(jù)顯示，前期漲幅相對突出的醫(yī)藥板塊成為融資資金流出的“重災區(qū)”。山大華特、北大醫(yī)藥、華海藥業(yè)5天內融資資金凈流出均超過億元，相對于此前的融資余額，流出幅度在25%左右。同時，國藥一致、華潤雙鶴、以嶺藥業(yè)也在融資余額降幅榜排名靠前。
作為業(yè)績穩(wěn)定的防御板塊，醫(yī)藥板塊前期受到機構資金青睞，明顯跑贏大盤。7月上證指數(shù)微漲0.61%，醫(yī)藥板塊整體上漲4.27%，并連續(xù)第3個月月線收紅。然而，進入8月以來，市場風險偏好進一步下行。前期布局醫(yī)藥板塊的資金獲利了結情緒提升，板塊整體面臨回吐壓力。8月前3個交易日，醫(yī)藥板塊整體已下跌1.11%。
盡管融資資金總體規(guī)模持續(xù)減少，但仍有不少資金積極布局當前熱點。上海國企改革板塊就在近期受到融資資金關注。
數(shù)據(jù)顯示，在兩市融資資金持續(xù)流出期間，上海機電、上海梅林、上海建工、申達股份等上海國企股融資資金逆勢流入，融資余額增幅普遍超過10%，其中上海機電、上海梅林融資資金凈流入過億元。上海機電融資余額一周內增幅接近30%。
東方證券認為，近來央企層面改革整合的動作頻繁，不斷提升投資者的預期。作為國企改革地方排頭兵，上海國企改革主題的市場關注度在持續(xù)提升。東方證券預計，下半年上海國資系統(tǒng)中歸屬競爭類的27 家企業(yè)集團以及部分功能類和公共服務類企業(yè)是改革關注的重點。供給側改革與新興戰(zhàn)略產業(yè)布局、科創(chuàng)中心建設等結合，將催生“大上海主題”的投資機會。
