隨著大類資產(chǎn)加速輪動，近年來股票、債券、貨幣等主要資產(chǎn)均呈現(xiàn)出震蕩特征，單一資產(chǎn)類別難以享有過去“黃金十年”類似的長期單邊行情。投資者把握投資機(jī)會難度進(jìn)一步加劇，如何進(jìn)行科學(xué)的資產(chǎn)配置成為當(dāng)前投資理財?shù)闹匾n題。獲眾多海外投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可的資產(chǎn)配置量化新理念——風(fēng)險均衡策略開始被引入國內(nèi)市場。近日，華夏基金旗下第3只風(fēng)險均衡策略基金——華夏睿磐泰茂混合型基金正在發(fā)行，該基金希望通過運用風(fēng)險均衡策略，驅(qū)動股債靈活配置，為投資者布局股市長期機(jī)遇，挖掘債市底部價值。11月30日前該基金在各大銀行、券商和華夏基金有售。
自風(fēng)險均衡策略問世以來，已經(jīng)成為國外資產(chǎn)管理行業(yè)主流的資產(chǎn)配置策略，國外養(yǎng)老金投資管理多采用該策略，目前美國投資者對該策略的接受程度最高，約占使用機(jī)構(gòu)的74%，其次為歐洲市場，約占18%。為什么風(fēng)險均衡策略這么受關(guān)注?因為傳統(tǒng)的資產(chǎn)配置注重對資產(chǎn)資金比例的分散，但忽視了實現(xiàn)大類資產(chǎn)配置的風(fēng)險均衡，易造成風(fēng)險資產(chǎn)配置比例過高等問題，從而影響長期收益的穩(wěn)定性。相比之下，風(fēng)險均衡策略是一種beta組合，通過使每個風(fēng)險因子(股票、債券等資產(chǎn))對組合整體的風(fēng)險貢獻(xiàn)權(quán)重相等來達(dá)到分散風(fēng)險，追求資產(chǎn)組合長期穩(wěn)健的合理回報，真正做到了科學(xué)、客觀的資產(chǎn)配置。華夏睿磐泰茂正是華夏基金與全球頂尖的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)磐安公司合作，基于風(fēng)險均衡策略發(fā)行的公募基金。華夏基金希望通過該系列產(chǎn)品，引入全新資產(chǎn)配置模型，借鑒全球更先進(jìn)的產(chǎn)品理念，服務(wù)于國內(nèi)的機(jī)構(gòu)和個人客戶。
華夏睿磐泰茂以風(fēng)險均衡作為主要資產(chǎn)配置策略，通過平衡各資產(chǎn)類別對整個組合風(fēng)險貢獻(xiàn)，合理確定在股票、債券等資產(chǎn)上的投資比例，并契合市場行情進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，該基金股票投資比例為0-50%。在遇到波動或者不利的市場環(huán)境時，華夏睿磐泰茂將通過資產(chǎn)類別篩選、降低杠桿、動態(tài)分配技術(shù)等多個層面有效控制組合的下行風(fēng)險，努力建立一個可以在相當(dāng)長的時期內(nèi)適應(yīng)各種經(jīng)濟(jì)情況下的投資組合，實現(xiàn)全天候投資策略目標(biāo)，力爭實現(xiàn)組合的長期增值。
在“掌舵人”的配備上，華夏睿磐泰茂由華夏基金數(shù)量投資部董事總經(jīng)理張弘弢親自“掛帥”。他擁有17年豐富的證券從業(yè)經(jīng)驗，投資風(fēng)格穩(wěn)健。張弘弢表示，今年下半年以來A股市場震蕩上行，呈現(xiàn)慢牛格局，當(dāng)前基本面和企業(yè)盈利韌性仍然存在，政策面保持平穩(wěn)，市場估值合理，具有結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會。同時，隨著債券市場風(fēng)險逐步釋放，底部配置價值凸顯。華夏睿磐泰茂將以先進(jìn)量化策略驅(qū)動股債靈活配置，布局股市長期投資機(jī)遇，挖掘債市底部價值。
