天星資本成立于2012年，短短四年時間即在新三板投資領(lǐng)域迅速建立起領(lǐng)先優(yōu)勢。在王駿看來，這首先得益于公司明確的戰(zhàn)略定位，天星資本堅(jiān)定不移的看好新三板，從戰(zhàn)略的高度投資新三板。
目前為止，天星資本所投企業(yè)總體狀況良好，一些企業(yè)已經(jīng)逐漸成長為細(xì)分領(lǐng)域或區(qū)域市場的領(lǐng)導(dǎo)者，部分公司也已經(jīng)成為新興產(chǎn)業(yè)或新興領(lǐng)域中的明星企業(yè)。經(jīng)過四年多的勤勉經(jīng)營和精心布局，天星資本已經(jīng)逐漸進(jìn)入盈利釋放周期，也積累出許多成功的投資案例。
以科列技術(shù)為例，公司成立于2010年，目前已經(jīng)發(fā)展成為國內(nèi)動力鋰電池管理系統(tǒng)(BMS)的領(lǐng)軍企業(yè)之一。公司營業(yè)收入和凈利潤增速均連年超過200%，天星資本2015年初投資該企業(yè)后，企業(yè)估值提升近10倍。
記者了解到，科列技術(shù)所處的新能源汽車行業(yè)是國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，行業(yè)發(fā)展速度快，而且市場空間巨大。公司生產(chǎn)研發(fā)的BMS屬于新能源汽車電池包最關(guān)鍵的零部件，而且公司擁有很強(qiáng)的自主研發(fā)能力和豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，掌握全球領(lǐng)先的動力電池管理系統(tǒng)四大核心技術(shù)，核心團(tuán)隊(duì)成員來自華為、艾默生等國際知名企業(yè)。
在天星資本投資時，企業(yè)正處于快速成長期，企業(yè)研發(fā)和產(chǎn)能擴(kuò)張均有大量的資金需求。天星資本適時投資，幫助企業(yè)進(jìn)一步提升技術(shù)壁壘，同時幫助企業(yè)能夠抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇做大做強(qiáng)。
日前，深圳市科列技術(shù)股份有限公司公布利好消息，公司擬將全資子公司科列技術(shù)(香港)有限公司注冊資本從200萬人民幣增加到人民幣52,00萬，主要用于全資子公司BMS研發(fā)中心項(xiàng)目的開展，集中力量提升BMS核心技術(shù)制高點(diǎn)，從而提高公司的綜合實(shí)力和整體盈利能力。
天星所投的此類成功的投資案例還有不少，比如醫(yī)藥電商龍頭企業(yè)之一康澤藥業(yè)業(yè)績增長迅速且同時達(dá)到創(chuàng)新層三個標(biāo)準(zhǔn)等等。
在投資領(lǐng)域，構(gòu)成一個成功的投資要有幾個公認(rèn)的必不可少的因素。首先是要真正秉持價值投資的理念，始終圍繞高成長性和價值發(fā)現(xiàn)進(jìn)行投資。
另外，對于行業(yè)和企業(yè)進(jìn)行選擇和精準(zhǔn)判斷。例如，在行業(yè)的選擇上，天星資本對行業(yè)的市場規(guī)模和競爭激烈程度、政策扶持力度和估值提升空間較為關(guān)注，重點(diǎn)布局新興產(chǎn)業(yè);在公司的挑選上，天星資本圍繞成長性從多角度深入評判，包括天花板、財(cái)務(wù)、技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、公司治理、商業(yè)模式、企業(yè)家精神、安全邊際等。
第三是投資團(tuán)隊(duì)要進(jìn)行深入的盡調(diào)和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捻?xiàng)目推進(jìn)流程，從而確保了項(xiàng)目層層篩選、優(yōu)中選優(yōu)。
